$AVPT нашли свой «вход» в корпоративный ИИ бизнес

Прирост Total Assets за 4 квартала составил 272,8 млн, из них 202 млн - это рост наличности на счетах компании.

Откуда такой прирост?

Если коротко, то основной причиной является значительное увеличение за счёт успешного погашения варрантов.

Ликвидность компании остаётся высокой: по состоянию на 30 июня 2025 года денежные средства и их эквиваленты составляли 429,8 млн долларов США, а краткосрочные инвестиции – 0,3 млн долларов США. Задолженность отсутствует.

Компания успешно завершила погашение всех непогашенных публичных ордеров (варрантов) к 11 июля 2025 года, что принесло 159,5 млн долларов США во втором квартале 2025 года.

Вывод: Рост активов в основном произошёл из-за поступления почти $170 млн наличными от операции с варрантами. Денежные средства и их эквиваленты ($429.8 млн) — это самая крупная статья в активах компании, и их резкое увеличение напрямую объясняет рост Total Assets.

Это выглядит хорошо, хотя и ухудшает эффективность GP/TA.

Что ещё интересного удалось узнать из отчёта?

• выручка превысила 100 тыс долларов США, и знаменует собой ещё один шаг на пути к 1 млрд долларов США в прогнозе к 2029 году. 

• Показатель NRR вырос до 112% (с поправкой на курс), что является рекордом для компании. Это означает, что существующие клиенты не только остаются, но и увеличивают свои расходы на 12% в год.

• В 2025 году компания запустила несколько новых услуг, но ключевой стал "Agentic AI". Это решения для управления агентами ИИ (такими как Microsoft 365 Copilot). Оно помогает контролировать то, что ИИ может болтать, а чего не должен, кому может болтать итд. Так что $AVPT нашли свой «вход» в корпоративный ИИ бизнес.

Негативным стал факт того, что руководство проявляет осторожность в прогнозе на 3-й квартал, упоминая "неопределённость", особенно в госсекторе США. 

Однако полногодичный прогноз был повышен по всем ключевым показателям (ARR, выручка, прибыль). Это говорит о том, что компания уверена в долгосрочных перспективах, но учитывает возможную волатильность.

В целом ясно, что данные за 3 квартал либо развеют обеспокоенность $AVPT в отношении прогнозов, либо усилят её, это сдерживает акции от роста здесь и сейчас.

Поэтому не стоит ждать явного роста до выхода квартального результата, а это ещё 42 дня.

Что же, я терпеливый…