📊 Intuit (INTU): отчёт за 4-й квартал 2026 фингода — прибыль выше прогноза, но акция −10% после закрытия

Вчера Intuit отчитался за четвёртый квартал и весь фингод 2026. Квартал сильный — снова обошёл ожидания. Но рынок наказал акцию за слабый прогноз на 2027 год.

Что в отчёте:

• Выручка за квартал — $4,4 млрд, +14% год к году — выше ожиданий

• Прибыль на акцию — выше прогноза (компания стабильно бьёт: за 4 квартала сюрпризы +3,4%, +8%, +12,7%, +1,8%)

• Весь 2026 фингод: выручка $20,92 млрд (+14%)

Почему акция −10% после закрытия?

Главная причина — прогноз на 2027 фингод: рост выручки всего 9–10% против +14% в этом году. Замедление почти в полтора раза — инвесторы ждали большего.

Где слабость:

1. QuickBooks — компания перестраивает воронку продаж после сбоев, отсюда торможение

2. DIY-налоги (TurboTax) — возвращает потерянных розничных клиентов, это тянет вниз

3. Mailchimp — стал «проблемным ребёнком»: слабый рост после покупки

Акция сейчас:

• После закрытия: $320,88 (−10,2%); основная сессия закрылась на $357,46 (−3,4%)

Фундамент сильный, оценка дешёвая:

• Валовая маржа — 80,8%, операционная — 47%, свободный денежный поток — $5,23 млрд

• Будущая цена/прибыль — ~13x (для такого качества это недорого)

• Баланс: наличные $6,78 млрд, долг $6,9 млрд — чистый долг почти ноль

Итог: классический случай «превзошёл сейчас, разочаровал перспективой». Рынок наказывает за замедление роста до 9–10%, которое ниже исторической нормы для Intuit. Плюс — компания остаётся мощным генератором денежного потока ($5+ млрд), баланс чистый, оценка около исторических минимумов. Но ключевой вопрос — вернёт ли рост воронка QuickBooks и DIY-налоги. Пока рынок не верит в быстрое восстановление — отсюда распродажа.

Слабость сама не пройдет, в ближайшие месяцы тут нечего делать. Поэтому, стоит продать $INTU